平安推出首只跟踪国债活跃券指数ETF,欲打造流动性标杆




今年,股市一直在波动,而债券市场表现相对较好,特别是在国债方面,成为备受追捧的避险资产。 Wind数据显示,截至11月底,代表两个股市整体走势的沪深300指数和中证综合债券指数分别上涨和下跌-21.29%和7.35%。

在这种背景下,平安基金最近在中国推出了第一只跟踪“国际债券活跃息票指数”的ETF。平安5-10年期国债活跃债券的ETF指数是平安证券衡量流动性的第一个指标。债券选择和权重计算的债券指数。优惠券包括最具代表性的5年,7年和10年期国债。在筛选活动指标后,流动性得到充分保障,现有国债ETF投资目标活动的痛点不足。

强大的安全“基因”

12月3日,平安宣布平安认证5 - 10年期国债ETF(简称“活跃国债ETF”)(股票代码:511002,赎回代码:510221,认购代码:511023)正式发行。该产品追踪CSI平安5 - 10年期国债活跃债券指数。

活跃的政府债券ETF定位为中长期政府债券交易工具,预计将成为债券ETF市场的流动性基准。通过关注一些关键时期最活跃的政府债券的走势,拥有丰富债券市场和债券ETF市场经验的平安证券提供流动性保护,更好地追踪国债的整体收益水平。大大改善产品,同时降低交易成本。流动性满足客户资金需求。此外,比较市场上现有9只债券ETF的利率结构,活跃的政府债券ETF管理费和托管费率是整个市场债券ETF中最低的产品之一,较低的成本将有助于改善总投资者。收入水平。

CSI平安5 - 10年全国活跃息票指数深受平安部“基因”的影响。平安活跃国债ETF基金经理李贤表示,该指数是由中国证券指数有限公司和平安证券联合编制的。成分债券的筛选是以流动性为基础的。主要评估指数。这使我们的国债ETF在指数层面独一无二。“在长期证明国债活动后,平安证券选择了影响国债活动的三个因素,并将其纳入指数的编制方法:市场规模因素,上市时间衰减系数和剩余期稳定系数。李贤说,总的来说,债券余额越大,市场规模因素越高;上市时间越短,上市时间衰减系数越高;剩余期间接近5年,7年或10年,剩余期间稳定因子较高。

值得一提的是,平安证券的主动票息指数编制方法是国内债券指数设计理念的重大突破,并获得中国债券金融评估中心颁发的“杰出创新贡献奖”。

据李贤介绍,由于严格的筛选标准,该指数将在运营期间继续更新优惠券。他进一步提到,该指数的特征在于活动越高,优惠券的重量越大,活动越弱,优惠券的重量越小。总体而言,我们定期跟踪指数以维持高水平的流动性。

正是在严格的证券选择标准下,CSI平安5 - 10年全国活跃息票指数与同类产品相比保持了较高的流动性特征。李贤还提到了:“普通政府债券指数可能包含更多旧券,而且凭证流动性较差,这将给投资环节和购买赎回环节带来一定的障碍。这种ETF工具属性不是那么强大。”

一般而言,相关资产具有高度活跃性和流动性,这更有利于参与基金交易和购买与赎回的ETF投资者和做市商。

低?中,嗯?长期国债分配质量的选择

事实上,平安5 - 10年期国债ETF备受期待。李贤认为,从长远来看,市场机构对债券配置有不同的需求。国债是债券市场的核心资产,市场分配需求巨大。

随着债券市场的成熟,对国内外人民币资产特别是债券资产的需求正在增加。由于90%的国内债券交易在银行间市场完成,且银行间市场的投资门槛相对较高,单笔交易的结算金额通常需要超过1000万。即使存在配置需求,中小型机构投资者也难以参与。只能“痴迷”。通过债券ETF投资债券市场,在认购阶段,购买金额仅为1000元,大大降低了投资门槛。随着今年股市持续下跌,越来越多的人逐渐接受债券基金作为常规配置。特别是,债券ETF更符合普通股客户的投资习惯,其强大的流动性特征可以根据不断变化的市场条件满足客户资产与债务之间的有效转换。据悉,平安证券经纪业务已将指数投资作为代理销售的重要战略方向。它将利用指数产品投资和智能资产配置等行业领先的功能,优化个人客户的指数投资体验,帮助客户实现科学投资。

从市场前景来看,在目前国内ETF市场,债券ETF仍处于初始部署阶段。据Wind统计,截至11月26日,本期货币ETF和股票ETF分别占69.47%和26.62%,占总数的96.09%;自2013年第一只债券ETF发行以来,中国只有9只债券。 ETF总规模为91.36亿元,仅占0.95%。平安基金认为,随着债券市场投资者结构的不断增加,主动债券基金越来越难以创造超额收益,债券指数和ETF产品的发展非常广泛。

从投资价值的角度看,活跃的国债是抓住债券市场的投资效益。据Wind统计,自2018年初以来,长期利率债券的表现优于短期利率债券,其中活跃的政府债券指数领先于上半年,累计收益截至11月30为6.95%。与此同时,国债是利率债券的核心资产,10年期国债收益率是债券市场走势的重要参考指标。从年初到10年,随着短期的快速下降,政府债券的收益率从平稳到陡峭;从年初到10月底,长期10年期国债收益率下跌约40个基点,短期一年期国债收益率下跌约100个基点。中长期国债的价值突出。

“平安ETF”产品线正在改善

活跃的政府债券ETF是平安集团在债券指数投资工具布局中的标志性起点。目前,平安基金共有8只ETF产品,包括5只ETF基金和3只ETF联合基金,并将继续扩大和丰富该产品线。parameters empty经纪中国是证券市场的权威媒体《证券时报》。其新媒体,经纪中国对该平台上发布的原创内容有版权,未经授权禁止转载,否则将追究相应的法律责任。

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时间:2019-02-27 10:23:57 来源:杏彩官网 作者:匿名